Futuros de Eurodólar e Negociação de Opções.
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Aqui está a brochura do CME Group para futuros e opções de eurodólares.
Euro dólares são dólares americanos depositados em bancos comerciais localizados fora dos Estados Unidos. Depósitos de euros em dinheiro desempenham um papel importante no mercado de capitais internacional e há muito funcionam como uma taxa de juros de referência para o financiamento corporativo.
* Você estava procurando informações sobre a moeda do euro? A moeda usada pela União Europeia. Em caso afirmativo, clique em Euro Currency agora.
O contrato CME de futuros em dólar reflete a LIBOR (London Interbank Offered Rate) para um depósito no exterior de US $ 1 milhão em três meses. Os depósitos em dólares são obrigações diretas dos bancos comerciais que aceitam os depósitos e não são garantidos por nenhum governo. Embora representem investimentos de baixo risco, os depósitos em euros não são isentos de risco. Mudanças nas taxas de juros podem prejudicar os investimentos em dólares.
A CME desenvolveu e lançou futuros em dólares americanos em 1981 e, desde então, os futuros do Eurodollar evoluíram para um dos contratos mais inovadores e populares do mundo - e agora é o contrato futuro mais negociado no mundo, com juros abertos recentemente superados em 40 milhões. um volume médio diário de mais de 3 milhões de contratos futuros de eurodólares.
O volume futuro do euro em dólares na plataforma eletrônica GLOBEX representa mais de 85% do volume futuro de eurodólares.
Os futuros de dólar norte-americano da CME são liquidados em dinheiro, portanto, não há entrega de um instrumento de caixa no vencimento porque os depósitos a prazo em dólar em euros não são transferíveis.
O tamanho do contrato de futuros do Eurodólar tem um valor principal de $ 1.000.000 com um vencimento de três meses. Os futuros do eurodólar se movem em incrementos de 1 ponto, ou 0,01, equivalendo a 25 dólares. O tick Eurodollar reflete o valor em dólar de uma mudança de 1/100 de um por cento em um depósito de 90 dias, no valor de US $ 1 milhão, determinado pela seguinte equação:
Valor nocional de $ 1.000.000 x 0,0001 x 90/360 = $ 25.
A negociação também pode ocorrer em parcelas mínimas de 0,0025, ou ј ticks, representando US $ 6,25 por contrato e em 0,005, ou Ѕ ticks, representando US $ 12,50 por contrato. Contratos de eurodólares são negociados em março, junho, setembro, dezembro; Quarenta meses no ciclo trimestral de março e os quatro meses de contrato serial mais próximo.
Desde o início do contrato de futuros do Eurodólar, tornou-se um dos veículos de investimento mais versáteis oferecidos nos mercados listados. Como resultado, o contrato futuro do Eurodólar de hoje oferece ainda mais oportunidades de negociação.
Além de futuros de eurodólar e opções sobre futuros, a CME também desenvolveu o seguinte como parte do contrato do Eurodólar:
Os pacotes de eurodólar permitem que os negociadores comprem ou vendam simultaneamente uma série consecutiva de futuros de eurodólares em proporções iguais, começando com o contrato trimestral da frente.
Compra ou venda simultânea de uma série consecutiva, igualmente ponderada, de quatro futuros de eurodólares, cotada numa base de variação líquida média em relação ao fechamento do dia anterior.
Eurodólares de série - idênticos aos futuros trimestrais de Eurodólar, com exceção das datas de vencimento. Os eurodólares em série expiram em meses diferentes dos ciclos trimestrais de março, junho, setembro e dezembro.
* As informações do contrato mudam de tempos em tempos. Por favor clique aqui para ver as especificações mais recentes do contrato e clique aqui para os horários de negociação mais recentes.
Especificações do Contrato Futuro do Eurodólar.
Futuros do Eurodólar.
Tamanho do contrato - US $ 1.000.000.
Citações - pontos de índice.
Flutuação Mínima de Preço (Tick) - .0025 = $ 6.25 / contrato para contrato spot-mês; 0,005 = US $ 12,50 / contrato para todos os outros contratos.
Meses do contrato - Mar, Jun, Set, Dec e 4 meses em série.
Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00
Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 16:30 horas - 16:00. o dia seguinte; no domingo, a negociação começa às 17h30.
Último dia de negociação - 11:00 da manhã, hora de Londres, no segundo dia útil bancário de Londres, imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.
Liquidação Final - Baseada na Taxa de Liquidação de Juros da Associação Britânica de Bancos.
Opções de Eurodólar em Futuros.
Contrato Subjacente - Um contrato futuro de eurodólar.
Preços de Exercício - Intervalos de 25 pontos-base (isto é, 93,00, 93,25, 93,50, etc.) Os preços de greve de 12,5 pontos estão listados nos 2 meses consecutivos e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao vencimento das opções no mês de março. ciclo trimestral. Greves de 12,5 ticks são listadas nas opções de curva média de um ano nos dois vencimentos trimestrais e nos primeiros trimestrais, e na opção de curva média de dois anos no primeiro vencimento trimestral. Em determinadas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros CME podem ser negociadas com incrementos de meio tick (0,005 = US $ 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME.
Cotações Premium - Pontos do Índice IMM Total (isto é, 0,34 cotados como "34 pontos de Índice" ou "34 pontos de base")
Preço Mínimo - 0,0025 = US $ 6,25 / contrato para o contrato de opção trimestral mais próximo que estiver expirando; .005 = $ 12,50 / contrato ou as séries e primeiras quatro opções trimestrais e as duas primeiras expirações trimestrais e periódicas nas Curvas Médias de 1 Ano e ambas as expirações trimestrais das Médias-Curvas de 2 anos; 0,01 = US $ 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e as duas últimas expirações trimestrais das curvas médias de 1 ano. Para negocios na quinta e sexta opcoes trimestrais (o "Reds"), a negociacao de meio tick apenas e permitida para negociacao de opcoes a um preco de 5 ticks ou menos.
Meses de contrato - Opções trimestrais: os meses de vencimento trimestrais mais próximos de 6 de março e 2 meses consecutivos; Curvas Médias de Um Ano: as quatro expirações trimestrais mais próximas e dois meses consecutivos; Curvas Médias de Dois Anos: 2 de março vencimentos trimestrais.
Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00
Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 14h13 - 7:05 da manhã; no domingo, a negociação começa às 17h30.
Último Dia de Negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato; Opções de série e meia-curva: sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.
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Introdução aos Futuros e Opções do Eurodólar.
Uma referência para os investidores globais, os futuros de eurodólar oferecem uma ferramenta valiosa e econômica para as flutuações de hedge nas taxas de juros de curto prazo em dólares americanos. Os eurodólares são dólares americanos depositados em bancos comerciais fora dos Estados Unidos.
Os preços futuros de eurodólar refletem as expectativas de mercado para as taxas de juros sobre depósitos de Eurodólar de três meses para datas específicas no futuro. O preço final de ajuste dos futuros de Eurodólar é determinado pela taxa LIBOR (London Interbank Offered Rate) de três meses no último dia de negociação.
Os futuros de eurodólares foram os primeiros contratos futuros a serem liquidados em dinheiro, em vez de entregues fisicamente. Um total de 40 contratos futuros trimestrais, abrangendo dez anos, mais os quatro meses consecutivos (não trimestrais) mais próximos são listados em todos os momentos. Os futuros de eurodólar em série são idênticos aos contratos trimestrais, exceto quando expiram em meses diferentes dos ciclos trimestrais de março, junho, setembro e dezembro. Hoje, aproximadamente 98% dos futuros de Eurodólar negociam eletronicamente na plataforma de negociação eletrônica CME Globex.
Benefícios dos eurodólares.
Liquidez insuperável - oferta / oferta consistentemente apertada Custos de transação mais baixos Possibilidades de negociação diversificadas Transparência de preço As opções de curva média oferecem um baixo prêmio, decaimento de alta qualidade.
Links Relacionados.
Pacotes e Pacotes.
Pacotes e Pacotes fornecem alternativas convenientes para a execução de tiras de futuros de eurodólares.
Pacotes de Eurodollar são a compra ou venda simultânea de uma série ponderada consecutiva de quatro contratos futuros de Eurodólar, cotados em uma média de variação líquida do fechamento do dia anterior. Os pacotes, como os futuros de eurodólares, são designados por um código de cores que corresponde à sua posição na curva de juros. Há sempre 37 pacotes listados para negociação em um determinado momento. Os mais comuns são: Vermelho, Verde, Azul, Ouro, Roxo, Laranja, Rosa, Prata e Cobre, correspondendo aos anos futuros de Eurodólares 2-10, respectivamente.
Os pacotes de eurodólar permitem que você compre ou venda simultaneamente séries consecutivas de futuros de eurodólares em proporções iguais, normalmente iniciando com o contrato trimestral da frente. Isso significa que uma “faixa” de 5 anos, composta por 20 contratos individuais, pode ser executada com apenas uma transação.
O preço de um pacote ou pacote de eurodólar é cotado em termos da variação líquida média em relação aos preços de liquidação do dia anterior para todo o grupo de contratos no pacote ou pacote. Pacotes e Pacotes são cotados em incrementos mínimos de 0,25 tick.
Opções de eurodólar.
As opções sobre os futuros de eurodólares estão entre os contratos de opções de taxa de juros mais negociados em bolsa do mundo, negociando mais de US $ 1,2 trilhão em valor nocional por dia em 2016. A liquidez das opções de Eurodólar oferece aos negociadores e hedgers uma oportunidade de tirar proveito de seus pontos de vista sobre a direção das taxas de juros dos EUA. As oportunidades variam de opções de alta gama de uma semana a opções de alta qualidade que expiram até quatro anos no futuro.
Opções de Eurodólar oferecem a capacidade de limitar as perdas, mantendo a possibilidade de lucrar com mudanças favoráveis nos preços futuros. Todas as opções de Eurodólar são de estilo americano, o que significa que as opções podem ser exercidas antes ou durante a expiração.
Opções de Curva Média.
Além de 16 opções trimestrais e quatro de série, o Eurodollars também oferece opções de Mid-Curve. As opções Mid-Curve são opções de estilo americano de curto prazo em contratos futuros de eurodólar diferido, um, dois, três, quatro e cinco anos a partir da data de expiração das opções. Essas opções permitem negociar opções que expiram ao mesmo tempo em diferentes partes da curva. Por serem de curto prazo, as opções Mid-Curve oferecem uma alternativa de baixo prêmio e alta queda de tempo neste segmento da curva de juros.
Cotações de Futuros do Eurodólar Globex.
Os dados de mercado estão atrasados em pelo menos 10 minutos.
Todos os dados de mercado contidos no site do CME Group devem ser considerados apenas como referência e não devem ser usados como validação contra, nem como complemento, para feeds de dados de mercado em tempo real. Os preços de liquidação de instrumentos sem juros ou volume em aberto são fornecidos apenas para usuários da Web e não são publicados na Plataforma de Dados de Mercado (MDP). Estes preços não são baseados na atividade de mercado.
Legenda: Opções Tabela de preços Sobre este relatório.
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Introdução à negociação de futuros de eurodólares.
Facilmente confundido com o par de moedas EUR / USD ou Euro FX, os eurodólares não têm nada a ver com a moeda única europeia lançada em 1999. Pelo contrário, os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos e detidos em bancos fora dos Estados Unidos. Um depósito a prazo é simplesmente um depósito bancário que rende juros com uma data específica de vencimento.
Como resultado de estar fora das fronteiras dos EUA, os eurodólares estão fora da jurisdição do Federal Reserve e estão sujeitos a um nível mais baixo de regulamentação. Como os eurodólares não estão sujeitos às regulamentações bancárias dos EUA, o maior nível de risco para os investidores é refletido em taxas de juros mais altas.
O nome eurodólares foi derivado do fato de que inicialmente os depósitos denominados em dólares eram em grande parte detidos em bancos europeus. Inicialmente, esses depósitos eram conhecidos como eurobank dollars. No entanto, os depósitos denominados em dólares dos EUA são agora mantidos em centros financeiros em todo o mundo e referidos como eurodólares.
Da mesma forma, o termo euron moeda é usado para descrever a moeda depositada em um banco que não esteja localizado no país de origem onde a moeda foi emitida. Por exemplo, o iene japonês depositado em um banco no Brasil seria definido como euromoeda.
Após a conclusão da Segunda Guerra Mundial, a quantidade de depósitos em dólares mantidos fora dos Estados Unidos aumentou consideravelmente. Os fatores contribuintes incluíram o aumento do nível de importações para os Estados Unidos e a ajuda econômica à Europa como resultado do Plano Marshall.
O mercado eurodólar tem suas origens na era da Guerra Fria dos anos 50. Durante esse período, a União Soviética começou a movimentar sua receita denominada em dólar, derivada da venda de commodities, como petróleo bruto, de bancos dos EUA. Isso foi feito para evitar que os EUA conseguissem congelar seus ativos. Desde então, os eurodólares se tornaram um dos maiores mercados monetários de curto prazo no mundo e suas taxas de juros surgiram como referência para o financiamento corporativo.
O contrato futuro de eurodólar foi lançado em 1981 pela Chicago Mercantile Exchange (CME), marcando o primeiro contrato de futuros liquidado em dinheiro. No vencimento, o vendedor de contratos futuros liquidados em dinheiro pode transferir a posição de caixa associada em vez de fazer uma entrega do ativo subjacente.
Os futuros de eurodólares foram inicialmente negociados no andar superior da Bolsa Mercantil de Chicago em seu maior poço, que acomodava até 1.500 traders e funcionários. No entanto, a maioria das transações de futuros de eurodólares ocorre agora eletronicamente.
O instrumento subjacente nos contratos futuros de eurodólar é um depósito a prazo de eurodólares, com um valor principal de $ 1.000.000 com prazo de três meses.
O símbolo do contrato eurodollar de viva-voz é ED e o símbolo do contrato eletrônico é GE. A negociação eletrônica de futuros de eurodólares ocorre na plataforma de negociação eletrônica do CME Globex, de domingo a sexta-feira, a partir das 17h00. - 16:00. Hora central. Os meses de vencimento são março, junho, setembro e dezembro, como em outros contratos de futuros financeiros. O tamanho do tick (flutuação mínima) é de um quarto de um ponto base (0,0025 = US $ 6,25 por contrato) no mês de vencimento mais próximo e metade de um ponto base (0,005 = US $ 12,50 por contrato) em todos os outros meses do contrato. A alavancagem usada em futuros permite que um contrato seja negociado com margem de cerca de US $ 1.000.
Os eurodólares tornaram-se o principal contrato oferecido pela CME em termos de volume médio diário e juros em aberto. No terceiro trimestre de 2013, os eurodólares superavam em muito os futuros do E-Mini S & P 500, do petróleo bruto e do Tesouro a 10 anos, com volume médio diário de negociação e juros em aberto.
O preço dos futuros de eurodólar reflete a taxa de juros oferecida em depósitos denominados em dólares americanos mantidos em bancos fora dos Estados Unidos. Mais especificamente, o preço reflete o indicador de mercado da taxa de juros LIBOR de 3 meses do dólar americano, antecipada na data de liquidação do contrato.
A taxa interbancária de Londres (LIBOR) é uma referência para as taxas de juros de curto prazo nas quais os bancos podem tomar fundos emprestados no mercado interbancário de Londres. Os futuros de eurodólar são um derivativo baseado na LIBOR, refletindo a Taxa de Oferta Interbancária de Londres para um depósito offshore de $ 1.000.000 em 3 meses. (Veja "Uma Introdução à LIBOR")
Os preços futuros de eurodólares são expressos numericamente usando 100 menos a taxa de juros implícita de três meses da taxa LIBOR. Dessa forma, um preço futuro de eurodólar de US $ 96,00 reflete uma taxa de juros de liquidação implícita de 4%.
Por exemplo, se um investidor compra 1 contrato futuro de eurodólares a US $ 96,00 e aumentos de preço para US $ 96,02, isso corresponde a uma menor liquidação implícita da LIBOR de 3,98%. O comprador do contrato futuro terá feito $ 50. (1 ponto base, 0,01, é igual a US $ 25 por contrato, portanto, um lance de 0,02 equivale a uma alteração de US $ 50 por contrato.)
Hedging com o Eurodollar Futures.
Os futuros de eurodólar oferecem um meio eficaz para as empresas e os bancos garantirem uma taxa de juros pelo dinheiro que pretendem emprestar ou emprestar no futuro. O contrato do Eurodólar é usado para proteger as mudanças na curva de juros ao longo de vários anos no futuro.
Por exemplo: Digamos que uma empresa saiba em setembro que precisará pedir US $ 8 milhões em dezembro para fazer uma compra. Lembre-se de que cada contrato futuro de eurodólar representa um depósito a prazo de US $ 1.000.000 com um prazo de três meses. A empresa pode proteger-se contra um movimento adverso nas taxas de juros durante esse período de três meses por contratos futuros de venda a descoberto de 8 de dezembro, representando os US $ 8 milhões necessários para a compra.
O preço dos futuros de eurodólar refletem a taxa interbancária de Londres (LIBOR) prevista no momento da liquidação, neste caso, dezembro. Pela venda a descoberto do contrato de dezembro, a empresa lucra com o movimento de alta nas taxas de juros, refletido em preços futuros de eurodólares correspondentes a dezembro.
Suponhamos que em 1º de setembro, o preço do contrato futuro de eurodólar de dezembro fosse exatamente de US $ 96,00, implicando uma taxa de juros de 4,0%, e que no final de dezembro o preço final de fechamento é de US $ 95,00, refletindo uma taxa de juros mais alta de 5,0%. Se a empresa vendesse contratos de eurodólar de 8 de dezembro a US $ 96,00 em setembro, teria lucrado 100 pontos base (100 x US $ 25 = US $ 2.500) em 8 contratos, equivalentes a US $ 20.000 (US $ 2.500 x 8) quando cobrisse a posição vendida.
Desta forma, a empresa conseguiu compensar o aumento das taxas de juros, bloqueando efetivamente a LIBOR prevista para dezembro, uma vez que estava refletida no preço do contrato de dezembro do Eurodólar no momento em que realizou a venda a descoberto em setembro.
Especulando com futuros de eurodólar.
Como um produto de taxa de juros, as decisões políticas do Federal Reserve dos Estados Unidos têm um grande impacto no preço dos futuros de eurodólares. A volatilidade neste mercado é normalmente vista em torno de anúncios importantes do Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) e lançamentos econômicos que poderiam influenciar a política monetária do Federal Reserve.
Uma mudança na política do Federal Reserve no sentido de reduzir ou aumentar as taxas de juros pode ocorrer ao longo de um período de anos. Os futuros de eurodólares são afetados por essas grandes tendências na política monetária.
As qualidades de tendência de longo prazo dos futuros de eurodólar tornam o contrato uma opção atraente para os comerciantes que usam estratégias de acompanhamento de tendências. Considere o seguinte gráfico entre 2000 e 2007, onde o eurodólar se elevou por 15 meses consecutivos e depois baixou durante 27 meses consecutivos.
Figura 1: Historicamente, os eurodólares mostraram longos períodos de tendência de movimentação de preços entre longos períodos de negociação lateralmente.
Os altos níveis de liquidez, juntamente com os níveis relativamente baixos de volatilidade intradiária, criam uma oportunidade para os traders usando um estilo de negociação de "criação de mercado". Os operadores que usam essa estratégia não-direcional fazem pedidos no lance e oferecem simultaneamente, tentando capturar o spread. Estratégias mais sofisticadas, como a arbitragem e a divulgação contra outros contratos, também são usadas por traders no mercado futuro de eurodólares.
O spread do TED é a diferença de preço entre as taxas de juros dos contratos futuros de três meses para os títulos do Tesouro dos EUA e os contratos de três meses para os eurodólares com os mesmos meses de vencimento. TED é um acrônimo que usa T-Bill e ED, o símbolo do contrato futuro de eurodólares. Esse spread é um indicador de risco de crédito; um aumento ou diminuição no spread do TED reflete o sentimento sobre o nível de risco de inadimplência dos empréstimos interbancários.
Os eurodólares são frequentemente negligenciados pelos comerciantes de varejo que tendem a gravitar em direção a contratos futuros que oferecem mais volatilidade de curto prazo, como o E-mini S & P ou o Crude Oil. No entanto, o nível profundo de liquidez e as qualidades de tendências de longo prazo do mercado de eurodólares apresentam oportunidades interessantes para pequenos e grandes comerciantes de futuros.
Como avaliar as opções de eurodólar.
O grande número de preços de exercício cobertos por opções em futuros de eurodólares os torna uma excelente fonte de dados a serem usados na construção de modelos de precificação analítica. Um conjunto típico de preços de opções é mostrado em & ldquo; Curva de preço da opção de compra & rdquo; (abaixo). Essa curva é calculada por um sistema que depende de uma equação de regressão parabólica log-log, o modelo de precificação de opções LLP.
As curvas de preço LLP permitem prever os preços das opções com base na relação entre os preços dos ativos subjacentes e os preços de exercício. Por exemplo, o LLP calculou os preços para as opções de compra de eurodol lar de setembro de 2007 em 20 de janeiro, 30 de março e 19 de abril de 2006, as quais são mostradas nas “curvas de preço LLP” e “rdquo; (certo). Fórmulas preditivas para os preços das opções teriam permitido que os operadores previssem movimentos em chamadas de setembro de 2007 com base nas mudanças no preço do futuro ao longo de vários dias ou semanas após cada data.
Opções de eurodólares, como outras opções negociadas em bolsa, são valorizadas continuamente por sistemas de negociação por computador baseados em modelos teóricos como o Black-Scholes. Em contraste, o sistema LLP assume que todas as variáveis necessárias para calcular os valores das opções teóricas estão incluídas nos preços de mercado. As curvas de preços resultantes refletem que tanto o LLP quanto os modelos teóricos usam logaritmos em seus cálculos e que as curvas de preço parabólicas de LLP estão intimamente relacionadas àquelas geradas por modelos teóricos. Embora o método LLP seja útil para analisar quaisquer opções, a ênfase aqui é em seu valor na criação de curvas de preço do Eurodólar.
PREVISÃO DAS OPÇÕES EURODOLLAR.
Os preços futuros de eurodólares são iguais a 100, menos a taxa de juros de 90 dias para um determinado mês a termo. Por exemplo, em 19 de abril de 2006, a taxa a termo dos contratos futuros de setembro de 2007 era de 5,145% e o preço era de 94,855. Os preços das opções de futuros de eurodólar são expressos em proporções de 1%. Como a taxa é aplicada a um depósito de 90 dias de US $ 1 milhão, cada ponto base é avaliado em US $ 25, ou (0,01 x US $ 1.000.000 x (90/360) x (1/100)). Em 19 de abril, a opção de compra de setembro de 2007 com um preço de exercício de 94,75 foi cotada a 0,4025, ou US $ 1.006,25.
O valor intrínseco da opção de compra de setembro de 2007 foi o preço futuro menos o preço de exercício (para uma opção de venda o valor intrínseco é o preço de exercício menos o preço futuro), ou 94,855 menos 94,75, que é 0,105 (US $ 262,50). O spread entre a opção de compra e o valor intrínseco em 19 de abril foi de US $ 743,75.
Quando o preço de futuros é igual ao preço de exercício, não há valor intrínseco e o preço da opção reflete apenas o prêmio de tempo. À medida que o tempo de vencimento se aproxima, o prêmio de tempo diminui.
Futuros e Opções do Eurodólar.
Free Eurodollar Futures Trading eGuide.
Os eurodólares são depósitos a prazo denominados em dólares americanos que são depositados em bancos comerciais fora dos EUA e servem há muito tempo como uma taxa de juros de referência para o financiamento corporativo.
O contrato futuro de eurodólar, desenvolvido e introduzido pela CME em 1981, representa uma taxa de juros em um depósito de três meses de US $ 1 milhão. O contrato futuro de eurodólar é agora o contrato futuro mais negociado no mundo. O interesse aberto no contrato ultrapassou recentemente quatro milhões.
Especificações do contrato de eurodólar CME.
Futuros do Eurodólar.
Flutuação Mínima de Preço (Tick) - .0025 = $ 6.25 / contrato para contrato spot-mês; 0,005 = US $ 12,50 / contrato para todos os outros contratos.
Meses do contrato - Mar, Jun, Set, Dec e 4 meses em série.
Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00
Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 16:30 horas - 16:00. o dia seguinte; no domingo, a negociação começa às 17h30.
Último dia de negociação - 11:00 da manhã, hora de Londres, no segundo dia útil bancário de Londres, imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.
Liquidação Final - Baseada na Taxa de Liquidação de Juros da Associação Britânica de Bancos.
Opções de eurodólar.
Contrato Subjacente - Um contrato futuro de eurodólar.
Preços de Exercício - Intervalos de 25 pontos-base (isto é, 93,00, 93,25, 93,50, etc.) Os preços de greve de 12,5 pontos estão listados nos 2 meses consecutivos e no próximo mês de vencimento trimestral no dia seguinte ao vencimento das opções no mês de março. ciclo trimestral. Greves de 12,5 ticks são listadas nas opções de curva média de um ano nos dois vencimentos trimestrais e nos primeiros trimestrais, e na opção de curva média de dois anos no primeiro vencimento trimestral. Em determinadas circunstâncias, as combinações de opções de taxa de juros CME podem ser negociadas com incrementos de meio tick (0,005 = US $ 12,50). Entre em contato com seu corretor ou CME.
Cotações de prêmio - Total de pontos do Índice IMM (ou seja, 0,34 cotados como "34 pontos de índice" ou "34 pontos de base")
Preço Mínimo - 0,0025 = US $ 6,25 / contrato para o contrato de opção trimestral mais próximo que estiver expirando; .005 = $ 12,50 / contrato ou as séries e primeiras quatro opções trimestrais e as duas primeiras expirações trimestrais e periódicas nas Curvas Médias de 1 Ano e ambas as expirações trimestrais das Médias-Curvas de 2 anos; 0,01 = US $ 25,00 / contrato para as duas últimas opções trimestrais e as duas últimas expirações trimestrais das curvas médias de 1 ano. Para operações na quinta e sexta opções trimestrais (os "Vermelhos"), a negociação de meio tick só é permitida para opções negociadas a um preço de 5 ticks ou menos.
Meses de contrato - Opções trimestrais: os meses de vencimento trimestrais mais próximos de 6 de março e 2 meses consecutivos; Curvas Médias de Um Ano: as quatro expirações trimestrais mais próximas e dois meses consecutivos; Curvas Médias de Dois Anos: 2 de março vencimentos trimestrais.
Horário de Negociação Regular (Horário Central) - 7h20 - 14h00
Horário de Negociação GLOBEX (Horário Central) - 14h13 - 7:05 da manhã; no domingo, a negociação começa às 17h30.
Último Dia de Negociação - Opções trimestrais: segundo dia útil bancário em Londres imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato; Opções de série e meia-curva: sexta-feira imediatamente anterior à terceira quarta-feira do mês do contrato.
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